Стресс-тестирование (финансы)

Михаил Серов Возможно, вы слышали или читали о проведении стресс-тестов для банков, результаты которых показывают устойчивость компании в кризисных условиях. Сейчас наступило время, когда большинство российских коммерческих организаций подвергаются стресс-тестам на выживаемость. Да и руководителям полезно знать такие пределы своей организации, поскольку текущая ситуация может сохраниться надолго. Первое, что необходимо сделать, - посчитать запас финансовой устойчивости. Например, в вашей компании точка безубыточности — 1,5 млрд. Если запас финансовой устойчивости уже исчерпан и чистая прибыль отрицательная, то необходимо выбрать вариант действий. Делаем прогноз по уменьшению выручки в году. Для этого нужно уменьшить оргструктуру в два раза. Владельцы, вспомните, как вы лет назад управляли ещё небольшим бизнесом.

Стресс-тесты НПФ: комментарий НАПФ

Во многих случаях внешние факторы бизнес-среды приобретают решающую роль в поддержании финансовой устойчивости предприятия. В рыночных условиях сложно предопределить размер и направление изменения внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, в перспективе, а классические методы прогнозирования финансовой устойчивости в основном учитывают только потенциал внутренних факторов деятельности предприятия.

Поэтому нецелесообразно основываться только на результатах анализа внутренних факторов, необходимо разрабатывать более гибкие инструменты анализа финансовой устойчивости организаций, учитывающие возможные изменения внешних риск-факторов, позволяющие построить стратегию организации с учетом ее слабых сторон. Одним из таких инструментов может быть методика стресс-тестирования финансовой устойчивости банковских и других финансовых институтов. Стресс-тестирование, в трактовке МВФ, это метод оценки чувствительности портфеля к существенным изменениям макроэкономических показателей или к исключительным, но возможным событиям.

Сущность стресс-тестирования - заключается в моделировании исключительной, но возможной ситуации, в которой теоретически может оказаться организация, и в определении влияния разного рода стрессовых событий на ее финансовую устойчивость.

риск-менеджмента инструменты стресс- тестирования, уже в этот момент должны были спроецировать . инвестиционные рейтинги, и такие.

сообщил о возможной продаже второго по размерам НПФ в России Цель проведения стресс-тестов — повышение надежности и финансовой устойчивости НПФ, в том числе за счет снижения рисков при инвестировании. В рамках стресс-тестов проверяется, как изменится стоимость приобретенных НПФ активов в условиях того или иного гипотетического сценария и хватит ли фонду таких переоцененных активов для исполнения его обязательств перед гражданами. НАПФ предлагает внести изменения в проект указания Банка России о требованиях по формированию состава и структуры пенсионных резервов и объектов инвестирования НПФ.

В НАПФ также считают, что инновационным компаниям необходимо повышать уровень проработки своих проектов. Тогда заинтересованность фондов в них повысится. В пресс-службе регулятора сообщили, что требования к стресс-тестированию НПФ не предполагают какого-то специального отношения ко вкладам в венчурные проекты.

Стресс-тестирование как инструмент прогнозирования финансовой устойчивости

Рассмотрены методы построения эконометрических моделей рейтингов российских банков. Интерес к таким моделям будет возрастать по мере внедрения рекомендаций"Базеля" по использованию внутренних рейтингов. Исследована устойчивость моделей и их прогнозная сила применительно к рейтингам российских агентств.

Предложен механизм построения риск-менеджмента в инвестиционном Определены параметры и различия стресс-тестирования и сценарного.

Руководители производственных предприятий и финансовых институтов банков, лизинговых компаний , руководители и специалисты служб риск-менеджмента, безопасности, анализа рисков, финансовых и плановых служб. Освоение современных методов анализа рисков инвестиционных проектов, риск-менеджмента предприятий, формирование практических навыков идентификации и оценки рисков организации, освоение механизмов управления рисками инвестиционных проектов и предприятий.

Риск-менеджмент финансовых и промышленных корпораций 32 ак. Стресс-тестирование, анализ чувствительности, сценарный анализ, экспертные оценки, финансовые показатели, ковенанты. Матрица рисков Блок 2. Риск-менеджмент инвестиционных проектов 40 ак. Практические примеры идентификации рисков инвестиционных проектов Подготовка инвестиционного проекта и кредитного предложения для получения финансирования. Порядок рассмотрения инвестиционных проектов и анализа их рисков потенциальным кредитором финансовым институтом Методы управления рисками инвестиционными рисками в промышленных и финансовых корпорациях Практические примеры реализации рисков и провалов инвестиционных проектов в различных отраслях промышленности Учебный план программы предоставляем по запросу.

По окончании обучения слушатели получают удостоверение о повышении квалификации. Автор учебного пособия по рискам евразийской экономической интеграции г. Занятия проводятся раза в неделю по рабочим дням с Возможно обучение по блокам: Предварительная запись участников по телефонам:

Чрезвычайные ситуации, финансовые кризисы и стресс-тестирование

Вы сможете прочитать его позднее с любого устройства. Регулятор использовал для оценки чувствительности НПФ к финансовым шокам два сценария: Согласно данным регулятора при повторении событий г. О том, что регулятор будет осенью проводить стресс-тестирование НПФ, объявил летом г. Вчера представитель ЦБ отказался раскрыть методологию стресс-тестирования.

Методические подходы организации стресс-тестирования могут быть аспирант кафедры банков и банковского менеджмента, Финансовый на возврат инвестиционного портфеля в случае реализации тех или иных событий.

Понимание причин расхождения доходностей Ваших управляющих Атрибутивный анализ, позволяющий выявить факторы, которые сформировали отклонение в доходностях двух или нескольких портфелей. Данный эффект формируется различием в распределении по классам активов двух сравниваемых портфелей. Эффект от выбора эмитента и времени инвестирования. Данный эффект отражает влияние активных действий управляющего и выбора состава портфеля по эмитентам.

Эффект от перераспределения по группам кредитных рейтингов для облигаций или по отраслям экономики для акций. Эффект от выбора времени инвестирования. Оценка эффективности Ваших управляющих Эффективность доверительного управления измеряется не только доходностью. Аналитики ТрэкРекодрс всегда делают поправку на принятый управляющим рыночный и кредитный риски вложений.

Для этих целей рассчитываются такие показатели как: Также оценивается активность управляющего и издержки, связанные с доверительным управлением тарифы брокера, вознаграждение специализированного депозитария, прочие комиссии. Полная информация о составе и структуре портфеля С отчетами ТрэкРекордс инвестор всегда будет в курсе текущего состава и структуры своих портфелей, находящихся в доверительном управлении, включая все основные инвестиционные характеристики вложений: Благодаря нашим отчетам инвестор всегда сможет оценить кредитный и рыночный риск портфеля, риск ликвидности и концентрацию вложений.

Сравнительный анализ управляющего с бенчмарком Выбор бенчмарка является одним из ключевых вопросов в определении инвестиционных целей инвестора.

Риск-менеджмент инвестиционных проектов финансовых и промышленных корпораций

При выборе сценария финансовая организация должна исходить из ряда установок. В частности, стресс-тестирование должно охватывать все значимые для данной организации или группы риски и направления деятельности. Сценарии стресс-тестирования должны учитывать события, которые могут причинить максимальный ущерб или повлечь потерю деловой репутации.

Финансовая организация должна регулярно не реже одного раза в год осуществлять оценку применяемых сценариев, качества используемых данных и допущений, соответствия полученных результатов стресс-тестирования на предмет их актуальности. Процедуры стресс-тестирования отражаются во внутренних документах финансовых организаций и пересматриваться в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов их деятельности.

В последние годы стресс-тестирование перешло из разряда индивидуальных методов риск-менеджмента отдельных банков в разряд . банковскую деятельность со страховой и инвестиционной, в условиях.

Стратегия инвестиционная — от теории к практике В общем виде инвестиционная стратегия представляет собой определенный набор алгоритмов и решений, которые должны способствовать достижению поставленных целей организации компании в будущем, в заданной временной динамике. Очевидно, что краеугольным камнем всего инвестиционного процесса является поставленная цель.

От того, насколько правильно и корректно она поставлена, зависят и выбор инструментов для ее достижения, временные ограничения и уровень приемлемых рисков. Вне зависимости от масштабности проектов сферы бизнеса: Постановка задач — доскональное и четкое формулирование цели является приоритетным условием Определение временного интервала реализации инвестиции инвестиционный горизонт с учетом технологических, кредитных финансовых циклов. Выбор инструментов проектов для реализации — формирование портфеля проектов, учет эффекта синергии Оценка доходности сформированного портфеля см.

Какова доходность инвестиционного портфеля , проведение его тестирования на предмет устойчивости к неблагоприятным условиям стресс-тест Определение критических порогов риска, набор факторов риска и разработка сценариев прекращения проекта в случае выхода за пределы критических областей в финансовой сфере такой выход называется выход по стоп-лоссу - - или выход из потерь Разработка специальной системы мониторинга за инвестиционным портфелем проектов, периодичность контроля, параметры и т.

Отработка алгоритмов по выходу из проектов при достижении заданных целей, фиксация прибыли.

Страховщики жизни пытаются избежать стресс-тестирования

Управление рисками на уровне Группы включает идентификацию, оценку и мониторинг рисков, контроль их объема и концентрации, выработку эффективных мер поддержания оптимального баланса между принимаемыми рисками и доходностью проводимых операций, а также раскрытие информации о рисках и процедурах управления рисками и капиталом в Банке ВТБ ПАО и группе ВТБ. Принципы управления рисками в группе ВТБ: Организационная структура Банка ВТБ ПАО головного банка Группы и каждого его дочернего банка, как правило, предусматривает назначение специального представителя руководящего звена, отвечающего за комплексное управление рисками, и наличие профильных структурных подразделений по управлению рисками.

В рамках единых принципов общегрупповой интеграции структура и процедуры управления рисками могут различаться между отдельными участниками Группы в зависимости от особенностей законодательства и регулирования в странах местонахождения компаний Группы банков или небанковских организаций , характера и масштабов деятельности, а также специализации конкретных компаний.

Изучение простых методов финансового менеджмента, включая оценку рисковой стоимости, стресс-тестирование и управление активами и так долго водить за нос множество инвестиционных банкиров и руководство округа.

Введение и применение публичного единого стандарта управления рисками в финансовых компаниях должно помочь участникам рынка стать надежнее и привлекательнее в глазах потребителей услуг, контрагентов, инвесторов, государства, а в масштабах экономики — не допустить повторения кризисных ситуаций г. Обобщив эти знания, а также проведя ряд интервью с топ-менеджерами и специалистами банков, УК, НПФ, страховых компаний, мы сформулировали основные положения Кодекса управления финансовыми рисками.

Эти положения могут стать основой для единого стандарта организации систем риск-менеджмента для российского финансового рынка. Сфера возможного применения Кодекса управления финансовыми рисками. Основные положения кодекса управления финансовыми рисками направлены на унификацию стандартов риск-менеджмента на российском финансовом рынке, повышение прозрачности финансовых институтов и рост доверия населения, инвесторов и органов власти к финансовому рынку.

В настоящий момент процесс управления финансовыми рисками на финансовом рынке России фактически никак не регламентирован. Каждая компания создает систему риск-менеджмента с нуля, руководствуясь западным опытом и отчасти — рекомендациями ЦБ РФ, пытающегося привить минимальные стандарты на банковском рынке. Ситуация, при которой внешние пользователи не способны получить информацию о качестве системы риск-менеджмента снижает доверие к финансовым институтам, которое и так подорвано кризисом г.

ЦБ РФ обязал профучастников финрынка мониторить риски

Доходность пенсионных фондов — это производное от состояния финансового рынка, как долгового, так и фондового. На долговой рынок оказывает влияние снижение ставки ЦБ — вслед за ключевой ставкой ЦБ снижаются и доходности на долговом рынке. Поэтому доходность пенсионных фондов в принципе будет снижаться. Динамика рынка акций в этом году отрицательная — это реакция на непредсказуемые, стремительные события в банковской системе.

Этот негатив усугубил давление, под которым фондовый рынок находится уже определенный период времени:

общие принципы организации риск-менеджмента в целом такие же, как в с глобальными бизнес-линиями (включая корпоративно-инвестиционный, оценку экономического капитала, риск-аппетит, стресс-тестирование и.

Интеллектуальная собственность защищена законодательством Российской Федерации в области авторского и смежных прав. Использование разрешается с согласия правообладателя. Опубликовано в журнале"Банки и технологии" 2, г. Разработанное методологическое пособие ориентировано на решение основных задач банковского риск-менеджмента по оценке и анализу возможных потерь банковского портфеля, изложенных в требованиях Банка России и рекомендациях Нового Базельского соглашения, а именно: Оценка волатильности факторов риска и их статистических взаимосвязей.

Анализ чувствительности финансового результата банковского портфеля к изменениям заданных факторов риска. Оценка показателя финансового результата банковского портфеля, как по его отдельным инструментам, так и по всему портфелю в целом. Для оценки показателя используются три основных метода анализа: Проведение бэк-тестирования рассчитанных значений оценок финансового результата банковского портфеля и его отдельных составляющих.

Проведение различных процедур стресс-тестирования финансового результата банковского портфеля и его отдельных составляющих с использованием сценарного подхода и перечисленных выше методов анализа. Отличительной особенностью предлагаемой методологии является интуитивно понятные модели кредитного, фондового, валютного и процентного факторов риска, а также возможность их одновременного учета в банковском портфеле с любой степенью детализации его структуры.

Настоящая методология реализована в ПК"Финансовый риск-менеджер". Антикризисное управление предприятиями и банками:

Как тестировать видеокарты? ✔

Узнай, как дерьмо в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!